1 、排氣系統管件

    （1）排氣系統管件概略

    轎車排氣系統是轎車重要的模塊，其首要功用為凈化轎車發(fā)動機排出的尾氣、下降發(fā)動機發(fā)出的聲響，一起因為排氣系統尾部懸掛在外，要求排氣系統具有必定的美觀功用。轎車排氣系統首要由 7 部分組成，按與發(fā)動機間隔由近至遠的順序依次為排氣歧管、熱端銜接收、撓性管、三元催化器、共鳴器、消音器及尾管。轎車排氣系統的組成結構如下圖：

    排氣系統管件是排氣系統中銜接排氣歧管、三元催化器、消音器、共鳴器的各種管件的總稱，首要指各種熱端銜接收件、彎管、撓性軟銜接收、尾管及裝飾尾管等，不難看出排氣系統管件是轎車排氣系統的重要組成部分。出產的排氣系統管件首要為排氣裝飾尾管、銜接排氣歧管和三元催化器的熱端管。

    轎車排氣系統商場已構成老練、完好的供給系統，一級供貨商擔任轎車排氣系統的總裝并出產部分核心部件，并向整車制作商供給轎車排氣系統模塊，轎車排氣系統一級供貨商首要由佛吉亞、天納克、康奈可等全球聞名零部件供貨商構成，商場會集度較高。二級供貨商首要專業(yè)出產排氣系統的部件如排氣系統管件、法蘭、吊耳、三元催化器載體等，并向一級供貨商供給上述產品。

    （2）尾管、熱端管商場供求情況及改變趨勢

    ①尾管、熱端管商場供求情況

    轎車排氣系統是經用的轎車零部件，轎車排氣系統商場首要會集在 OEM 商場，轎車排氣系統及其組件商場需求量跟整車需求量具有較強的相關性。

    尾管系裝飾管件，設備尾管的首要是乘用車，每臺整車設備數量在 1 至 4 個不等。跟著人們對轎車外觀的要求越來越高，尾管已逐步成為整車制作商的規(guī)范配備，乘用車的尾管裝車率越來越高。乘用車尾管裝車率跟整車質量、整車商場老練度正相關，整車質量越高，乘用車裝車率越高，整車商場越老練，裝車率越高。熱端管系銜接排氣歧管和三元催化器的銜接收件，依照排氣系統的設計以及底盤懸掛的躲避，每套轎車排氣系統一般有 1-3 支熱端管，平均為 2 支。依據全球轎車、乘用車產值情況測算了 2013 至 2015 年尾管、熱端管商場需求量，具體情況如下表：

明細 2013年度 2014年度 2015年度

    現在，全球尾管商場供給首要分為兩類：一類在全球規(guī)模內為整車廠商和一級供貨商供給尾管配套服務的供貨商，該類供貨商與整車廠、一級供貨商樹立了長時間的協作關系，代表企業(yè)有公司、丹麥 Tajco Group，上述供貨商尾管年產能較大；一類為依托于地緣優(yōu)勢，為區(qū)域客戶供給尾管配套服務的供貨商，出產規(guī)劃較小，代表企業(yè)有美國 AMG、美國 Breitinger，產能相對較小。

    熱端管是銜接排氣系統重要設備排氣歧管和三元催化器的銜接收件，技能要求比較高。熱端管件首要由轎車排氣系統一級供貨商本身出產，部分外包給二級供貨商，近年來，為下降出產本錢，一級供貨商已加大將熱端管件外包給二級供貨商的份額。

    ②商場改變趨勢

    A、排氣系統管件工業(yè)將向我國等轎車工業(yè)新式商場搬運

    現在，全球排氣系統管件工業(yè)大部分依然會集在歐美等興旺國家，如熱端管件的商場供給首要由排氣系統一級供貨商克己或由歐美二級供貨商供給，美國、丹麥、日本的尾管供貨商在全球尾管商場中占有大部分商場份額?？紤]到未來全球整車商場增加點會集在我國等轎車工業(yè)新式商場，且出產本錢低于興旺國家等要素，未來排氣系統管件工業(yè)將向我國等轎車工業(yè)新式商場搬運。別的全球首要整車制作商、首要零部件供貨商已完成了在我國等新式商場的工業(yè)布局，為轎車零部件工業(yè)收購全球化奠定了根底，將進一步推進排氣系統管件工業(yè)搬運。

    B、一級供貨商將更多把熱端管事務外包給二級供貨商成為趨勢

    在轎車零部件制作職業(yè)供給格式中，一級供貨商首要擔任零部件模塊整體研制、拼裝及部分核心部件的出產，零部件模塊大部分組件由二級供貨商完成，這樣一方面能夠經過引進二級供貨商的競賽以下降本錢，一方面能夠借助二級供貨商的研制力氣，削減因添加出產環(huán)節(jié)帶來的辦理本錢。

    現在，依據熱端管的技能要求較高，全球熱端管出產依然有適當份額為一級供貨商克己。為下降排氣系統模塊本錢，全球轎車排氣系統一級供貨商已出現出將更多份額的熱端管事務外包給二級供貨商的需求。跟著液壓成型等熱端管關鍵技能的不斷老練，排氣系統管件商場將出現專門出產熱端管件的二級供貨商，一級供貨商將逐步將大部分熱端管事務外包給二級供貨商。

    C、我國將成為排氣系統管件商場重要增加點

    曩昔 5 年，我國乘用車堅持較高的速度增加， 2015 年度我國乘用車產值為 2,107.94 萬輛，較 2011 年度增加 45.52%，年均復合增加率為 7.79%，未來國內乘用車產值仍將持續(xù)增加。我國現已成為全球最大的乘用車商場，不難揣度，我國商場將成為 OEM商場為主的排氣系統管件職業(yè)未來需求的重要增加點。一起，跟著我國轎車工業(yè)的日益老練，居民收入的不斷提高，對轎車外觀的要求越來越高，我國尾管商場裝車率的提高將成為全球尾管商場的重要增加點。

    （3）排氣系統管件商場競賽格式

    排氣尾管商場競賽具有較強的地域性，首要能夠分為三類：歐美商場、日本商場、我國商場。在歐美等零部件興旺商場，尾管競賽是充沛競賽的商場，商場首要參與者有公司、丹麥 Tajco Group、寧波思明、美國 AMG、美國 Breitinger，上述企業(yè)占有了歐美尾管商場的大部分商場份額。在北美商場已取得了較大的商場份額，一起已成功開發(fā)歐洲商場，現在已是佛吉亞在歐洲的首要尾管供貨商；在日本商場，尾管供給首要由日本本鄉(xiāng)供貨商擔任，日本商場整車制作商與一、二級供貨商一般具有本錢聯系、且工業(yè)自我保護較強，外部供貨商很難真實進入其供給系統；我國商場競賽格式比較渙散。近年來，尾管出產規(guī)劃優(yōu)勢、研制優(yōu)勢、產質量量優(yōu)勢已逐步表現，排氣尾管國內商場出售逐年上升。

    現在，熱端管商場的二級供貨商競賽格式正在構成中，在一級供貨商逐步添加將熱端管事務外包給二級供貨商的過程中，已把握熱端管成型關鍵技能的企業(yè)、已搶占商場先機的供貨商將處于競賽的主導地位。

    2 、氣門嘴

    （1）氣門嘴職業(yè)概略

    氣門嘴首要用于輪胎充放氣、并堅持輪胎充氣后的密封，氣門嘴用量大，是轎車工業(yè)不可或缺的安悉數件。氣門嘴依照原料可分為橡膠氣門嘴、金屬氣門嘴；依照設備辦法可分為卡扣式氣門嘴、壓緊式氣門嘴；依照設備的輪胎有無內胎分為內胎氣門嘴、無內胎氣門嘴，其間內胎氣門嘴首要應用規(guī)模為摩托車、自行車、部分輕型、重型商用車，無內胎氣門嘴首要應用于乘用車、部分輕型、重型商用車；按是否設備 TPMS 發(fā)射器，分為傳統氣門嘴和 TPMS 氣門嘴。

    經過多年的發(fā)展，我國氣門嘴職業(yè)已構成了種類規(guī)范完全，配套層次分明的工業(yè)化格式，并已成為全球最大的氣門嘴出產國，我國氣門嘴出產企業(yè)首要會集在上海、浙江、江蘇、山東等轎車零部件興旺區(qū)域，以民營企業(yè)為主，樹立之初多以出口為導向。我國現已成為全球氣門嘴最大的出口國，我國氣門嘴產品出口出售商場首要會集在 AM 商場。

    （2）氣門嘴職業(yè)供求情況及發(fā)展趨勢

    ①商場需求情況

    氣門嘴商場需求首要分為 OEM 商場和 AM 商場，轎車產值決議 OEM 商場需求量，轎車保有量決議 AM 商場需求量。氣門嘴是轎車車輪模塊的重要安全件，因其長時間暴露在外需接受各種惡劣環(huán)境、在轎車高速工作時需求接受較強的剪切力，氣門嘴簡單損耗，轎車年檢、替換輪胎時一般會替換氣門嘴，故氣門嘴 AM商場需求量遠高于 OEM 商場。依據 2013 至 2015 年度全球乘用車產值、保有量測算 2013 至 2015 年度全球氣門嘴需求量：

明細 2013年度 2014年度 2015年度

    ②商場供給情況

    氣門嘴 OEM 商場首要由本公司、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator、Wonder 等供給，上述企業(yè)已與全球首要轎車集團樹立了長時間的協作關系，相互之間的協作較為安穩(wěn)，外圍企業(yè)很難進入。

    氣門嘴 AM 商場供給在轎車工業(yè)興旺商場與新式商場存在較大的差異，轎車工業(yè)興旺商場已樹立了完善的獨立售后服務系統，首要由大型汽修連鎖店面對終端消費者，商場較為規(guī)范、相關法規(guī)制度也較為完善，對產質量量、品牌要求比較高，技能要求較高，該部分商場首要由本公司、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator、Wonder、萬通智控科技股份有限公司（以下簡稱“萬通智控”）等少量供貨商供給；新式商場沒有樹立完好的售后服務系統，首要經過小型的輪胎、汽修店面對終端消費者，商場競賽較為紊亂，氣門嘴質量要求低于興旺商場，大部分氣門嘴供貨商均參與該部分商場的競賽。氣門嘴 AM 商場出售首要會集在北美、歐洲等興旺商場。

    ③商場發(fā)展趨勢

    氣門嘴是必備、易耗的轎車零部件，商場需求量直接由轎車產值、轎車保有量決議。在全球轎車工業(yè)將趨于安穩(wěn)、緩慢增加的布景下，未來全球氣門嘴的需求量將堅持安穩(wěn)增加局面。其間，相對于傳統氣門嘴，TPMS 氣門嘴為設備 TPMS傳感器的氣門嘴，TPMS 發(fā)射器一般由 TPMS 傳感器和 TPMS 氣門嘴兩部分組成，TPMS 氣門嘴起到支撐 TPMS 傳感器的效果，一起還具有慣例氣門嘴的密封和充放氣效果。TPMS 氣門嘴歸于新式產品，其在 OEM 商場競賽參與者相對較少，技能難度也相對較大，但產品毛利率也相對較高，此類產品在未來全球氣門嘴范疇的需求量將出現快速增加趨勢。

    （3）職業(yè)競賽格式

    全球氣門嘴 OEM 商場競賽首要會集在本公司、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator 和 Wonder 之間，上述企業(yè)均有安穩(wěn)的客戶群體， OEM 商場出售首要會集在北美商場、我國商場，首要客戶有北美福特、北美通用、上汽通用、北京現代、春風悅達起亞等。全球氣門嘴 AM 商場競賽首要會集在本公司、萬通智控、Sensata（原 Schrader）、Pacific、Alligator 之間。

    3 、TPMS

    （1）TPMS 職業(yè)概略

    TPMS 經過在每個車輪上設備包含有高靈敏度的傳感器芯片的發(fā)射器，內行車或停止的狀態(tài)下，實時監(jiān)測輪胎的壓力、溫度等數據，并經過無線射頻辦法發(fā)射到控制器，在整車外表上顯現各種數據改變并在輪胎漏氣和壓力改變超越安全門限時進行報警，以保證行車安全。TPMS 產品會集了轎車電子技能、傳感器技能、無線通信技能，由發(fā)射器（經過氣門嘴固定在輪胎內）、控制器（含天線）、顯現界面器（一般集成在整車外表中）三部分構成，其在整車方位如下圖所示：

    TPMS 是繼 ABS（防抱死系統）、安全氣囊之后的又一轎車安全產品，TPMS首要經過實時檢測輪胎的氣壓以下降轎車內行駛過程中因輪胎氣壓缺乏或氣壓過高而爆胎的危險。

    TPMS 于上世紀 90 時代末作為奢華車型的配備而面向商場，因其杰出的安全功能、節(jié)能環(huán)保功能在中高級車型上得到廣泛應用，并逐步成為部分國家、區(qū)域的轎車規(guī)范配備。美國已立法要求自 2007 年 9 月 1 日起，一切出廠的輕型車有必要設備 TPMS，TPMS 已成為美國輕型車的規(guī)范配備。歐盟也已立法規(guī)則從2014 年 11 月 1 日起一切新乘用車有必要設備 TPMS。

    2016 年 9 月，工業(yè)和信息化部配備工業(yè)司、國家規(guī)范化辦理委員會工業(yè)一部、全國轎車規(guī)范化技能委員會轎車電子與電磁兼容分技能委員會檢查經過了《乘用車輪胎氣壓監(jiān)測系統的功能要求和試驗辦法》（GB26149）的國家強制性規(guī)范：2019 年 1 月 1 日起，我國商場一切新認證乘用車有必要設備 TPMS；2020年 1 月 1 日起，一切在產乘用車開端施行強制設備要求。該項規(guī)范待正式發(fā)布施行。

    在亞洲其他區(qū)域，TPMS 立法機遇現已逐步老練，韓國、臺灣等已采納相似立法的程序。韓國 2012 年通報了“韓國機動車輛安全規(guī)范履行法規(guī)”修訂案，法規(guī)的擬同意日期及擬收效日期為 2013 年 10 月 8 日。日本的轎車規(guī)范化組織（JASO）也擬定了一項 TPMS 實車測驗辦法的技能文件，其技能內容基本是對美國 FMVSS138 法規(guī)的細化。

    （2）商場需求情況

    TPMS 作為一項新式的轎車安全電子產品，商場需求處于迅速增加階段，商場需求以 OEM 商場需求為主?，F在，美國商場輕型車已悉數設備 TPMS， 2015 年美國輕型車銷量為 1,747.07 萬輛，故 TPMSOEM 商場發(fā)射器需求量為 6,988.28 萬支；其他國家或區(qū)域輕型車銷量為7,220.73 萬輛，按 20%的裝車率核算，其他國家或區(qū)域 TPMS OEM 商場發(fā)射器需求量超越 5,776.58 萬支。綜上，2015 年度全球 TPMS OEM 商場發(fā)射器需求量超越 12,764.86 萬支。

    TPMS 作為一個高端車型的奢華配備進入國內商場，跟著國內消費者對轎車安全功能要求越來越高，國內整車制作商逐步在越來越多的車型大將 TPMS 作為規(guī)范配備，TPMS 設備已逐步從高級車向中型車浸透?，F在國內設備 TPMS的自主品牌、合資品牌車型首要有上汽通用新君威、新君越、新英朗、新科魯茲、威朗、昂科威、昂科雷、凱迪拉克 XTS 和 ATS-L 等，上汽通用五菱寶駿 560、730、510、宏光出口版、PSA 的 DS5、DS6，春風本田部分車型、奇瑞捷豹路虎全系，長安馬自達部分車型，北京現代-第九代索納塔、新勝達、名圖、領動，春風悅達起亞 K5，K9，長安福特新蒙迪歐、翼虎，海馬轎車海馬 7、江淮轎車部分車型，江鈴轎車部分車型，綿陽華瑞部分車型，北汽銀翔 M30、S25,，春風雪鐵龍 C5，長城哈弗系列，長安轎車 CS35、CS75、睿騁，上汽榮威 950，春風風神 AX7，春風風景 580，吉祥博越、博瑞、GX7、帝豪 EC7 和 EC8，廣汽傳祺 GS4，比亞迪秦、唐、宋，奇瑞轎車艾瑞澤 5、新瑞虎 5 等。

    跟著國家強制規(guī)范的檢查經過，一旦發(fā)布施行，自 2020 年 1 月 1 日起，一切在產乘用車將開端施行強制設備要求；美國、歐盟別離于 2005 年 4 月與 2009年 7 月立法清晰了針對 TPMS 的強制設備要求。

    跟著多國 TPMS 強制設備法規(guī)的履行，TPMS 在安全與環(huán)保方面的效果被政府與整車廠認可，消費者越來越激烈的安全與節(jié)能減排認識帶來 TPMS 全球商場的快速增加?，F在，為滿意消費者對轎車安全功能的需求，國內整車制作商越來越注重 TPMS 的設備；未來，跟著國家強制規(guī)范的施行，國內 TPMS 商場潛力較大，以我國轎車工業(yè)協會公布的 2016 年度國內乘用車銷量數據 2,442.07萬輛核算，不考慮商用車的裝置，強制設備后，國內 TPMS 產品 OEM 商場需求將到達 9,768.28 萬支。

    （3）商場供給情況及競賽格式

    現在，全球 TPMS 首要由歐洲、美國、日本 TPMS 供貨商供給，代表企業(yè)有 Sensata（原 Schrader）、Continental、Pacific、TRW、HUF 等，上述企業(yè)占有了全球絕大部分 TPMS 商場份額。

    現在，在本鄉(xiāng)供貨商中，具有批量供給經歷的 OEM 供貨商有本公司、航盛、駛安特等企業(yè)。國內合資品牌轎車 TPMS 仍首要由上述國外供貨商供給，跟著技能水平的不斷提高，以本公司為代表的本鄉(xiāng)供貨商已開端為合資品牌轎車供給TPMS，與此一起，以本公司為代表的本鄉(xiāng)供貨商在自主品牌轎車 TPMS 供給已具有較強的競賽力。